I premi europei del nichel sono in stallo a causa della debolezza della domanda e della scarsità dell'offerta

Sep 22, 2023

Il settore dell’acciaio inossidabile, il maggiore consumatore di nichel a livello globale, è debole ormai da tempo in Europa, con i prezzi sotto notevole pressione.

La domanda più debole degli utenti finali, così come le scorte relativamente elevate, all’interno della regione hanno influenzato negativamente i prezzi.

Nei periodi di forza del mercato, i prezzi dell’acciaio inossidabile vengono spesso calcolati utilizzando il prezzo base, con un supplemento aggiuntivo applicato a seconda della qualità del materiale.

Ma alla luce della domanda più debole, i prezzi sono tornati ai prezzi transazionali, con i prezzi di base che non influiscono più pesantemente sulle negoziazioni.

Fastmarkets ha valutato la transazione nazionale di lamiere di acciaio inossidabile laminate a freddo da 2 mm di grado 304, consegnate in Nord Europa a 2.550-2.600 € (2.729-2.782 $) per tonnellata il 2 giugno, con un calo di 50 € per tonnellata rispetto ai 2.550-2.650 € per tonnellata di maggio. 26.

L'attuale livello dei prezzi rappresenta una diminuzione del livello dei prezzi di circa il 45% su base annua.

Questo calo dei prezzi si riflette nei guadagni finanziari di alcuni dei maggiori produttori della regione.

Ad esempio, Aperam ha registrato un fatturato di 1,876 milioni di euro nel primo trimestre del 2023, in calo del 17% su base annua. Allo stesso modo, l’altro importante produttore Acerinox ha registrato un calo dei ricavi del 22% su base annua per il primo trimestre del 2023.

"Secondo le nostre stime, il consumo apparente di prodotti piatti nel primo trimestre è diminuito del 33%", ha dichiarato Acerinox nella sua relazione sugli utili, aggiungendo che questo calo è "dovuto alla correzione delle scorte che è continuata per tutta la prima parte dell'anno, con la conseguente impatto sui portafogli dei produttori europei e il progressivo deterioramento dei prezzi."

Nonostante le condizioni più deboli del mercato dell’acciaio inossidabile, i premi del nichel raffinato sono rimasti relativamente robusti.

Sebbene i premi siano scesi dai massimi storici nel 2022, rimangono significativamente al di sopra delle norme storiche.

Martedì 6 giugno, Fastmarkets ha valutato il premio per i bricchetti di nichel, in-whs Rotterdam, a 375-600 dollari per tonnellata, invariato rispetto alla settimana precedente.

Nel frattempo, nel catodo non tagliato, i premi sono aumentati nella parte superiore dell'intervallo dopo che le transazioni sono state segnalate a livelli più alti. Martedì Fastmarkets ha valutato il premio per il catodo non tagliato del nichel, in-whs Rotterdam a 400-900 dollari per tonnellata, ampliandosi di 100 dollari per tonnellata rispetto ai 400-800 dollari per tonnellata del 30 maggio.

I premi europei sono stati sostenuti dalla scarsa offerta nella regione.

Sebbene siano state previste eccedenze significative per il nichel, queste si verificano prevalentemente nei mercati della Classe 2, con previsioni per l’offerta della Classe 1 notevolmente più restrittive.

“Vediamo i mercati di Classe 1 [per il nichel] vicini al pareggio per il 2023”, ha detto a Fastmarkets un analista del settore.

"Tuttavia, continuiamo a monitorare la capacità dei produttori cinesi", ha aggiunto l'analista.

La ricerca di Fastmarkets riflette una tendenza simile, prevedendo un livello di produzione totale di 878.000 ton per il 2023, con una domanda di circa 819.000 ton, che mostra un piccolo surplus.

Questa riduzione si riflette nelle scorte di nichel dei magazzini LME, con scorte in garanzia a Rotterdam a sole 15.264 tonnellate martedì, in calo del 32% su base annua.

Un commerciante della regione ha affermato: "La domanda non è forte come un anno fa, ma l'offerta è ancora limitata e ben tenuta".

Dopo l'invasione dell'Ucraina, molti dei principali produttori di acciaio inossidabile hanno cercato di ridurre l'assunzione di materiale di origine russa, con il produttore Outokumpu che ha annunciato, nel suo rapporto sui rischi pubblicato il 9 maggio, di "essere stato in grado di sostituire quasi tutte le sue forniture di materie prime di Origine russa. L'azienda non acquista rottami o nichel di origine russa per le sue operazioni."

Ma poiché la Russia è il più grande produttore di nichel di Classe 1 a livello globale, ciò ha aumentato l’apparente ristrettezza all’interno del mercato di Classe 1 in Europa con unità non russe che si dice siano strettamente controllate.

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